Para quem está com problemas para dar o boot do Ubuntu 8.10 no virtual box, aqui vai uma dica bem simples que resolve o problema sem a necessidade de instalar outra versão do kernel. Basta acessar as configurações da máquina virtual Geral -> Avançado e marcar a opção Habilitar PAE/NX que o Ubuntu vai funcionar perfeitamente.

Configurações do meu servidor virtual

Configurações do meu servidor virtual

Significado:

PAE é um sistema pelo qual se extende os endereçamentos de memória RAM nos computadores, possibilitando a utilização de mais de 4GB de memória Ram. Recurso com o qual o Kernel do Ubuntu server já vem habilitado, por isso o Kernel acaba travando na hora do boot.